今週のBigBossウィークリーレポート【2025/6/21】
📝 今週の市場ハイライト
今週のキーポイント
トランプ政権下での政策変更期待と地政学リスクが交錯する相場展開
今週のマーケットは、中東情勢の緊迫化と仮想通貨関連銘柄の急伸が際立った一週間となった
イスラエル・イラン間の武力衝突が継続する中、地政学リスクが投資家心理に影響を与えている。一方で、米国政府による仮想通貨支援法案の進展により、クリプト関連銘柄が大幅上昇した。
主要指標サマリー
・日経平均：38,403.23（-85.11、-0.22%）- 米防衛費要求で下押し
・NYダウ：42,206.82（+35.16、+0.08%）- 小動き、様子見相場
・S&P500：5,967.84（-13.03、-0.22%）- 3日連続の下落
・ナスダック：19,447.41（-98.86、-0.51%）- テック株に調整圧力
・ドイツDAX：23,350.55（+293.17、+1.27%）- 欧州で最も堅調
💱為替市場の動向
主要通貨ペアの動き
・USD/JPY：146.15-17（+0.76円安）- 地政学リスクで円買い
・EUR/USD：1.0890（+0.12%）- ECB政策期待
・GBP/USD：1.2735（-0.08%）- 英政治不安
為替ハイライト
・ドル円の動向：146円台前半で推移、地政学リスクが円買い要因
・ユーロ圏：ECB政策見直し期待でユーロが堅調
・新興国通貨：リスクオフで軟調、特にトルコリラが下落
為替市場では、リスクオフの流れからドル円が円高方向に推移した。中東情勢の不透明感が安全資産としての円買いを促進し、週末にかけて円が強含みした。
🇯🇵 日本経済の詳細分析
主要指標
・日経平均：38,403.23（-0.22%）- 38,400円台で推移
・TOPIX：2,771.26（+0.15%）- 2,770台で堅調推移
・円建て国債10年物：1.390%（-0.020pt）- 日銀政策への思惑
ハイライト
・防衛費問題：米政府がアジア同盟国にGDP比5%の防衛費要求を表明、日本への圧力が鮮明
・小売業界：高島屋が5年ぶり損益悪化、インバウンド消費に陰りが見える
・企業活動：日本製鉄がUSスチール買収を完了、グローバル競争力強化へ
・金融政策：日銀の次期利上げへの地ならしが進む、国債買い入れ減額検討
日本市場は、米政府からのGDP比5%の防衛費要求というニュースが重石となった。また、インバウンド消費の鈍化が小売業界に影響を与えている。
🇺🇸 米国経済の詳細分析
主要指標
・S&P500：5,967.84（-0.22%）- 調整局面入り
・VIX指数：20.62（-6.99%）- 恐怖指数は低下
・10年債利回り：4.25%（-0.05pt）- 横ばい圏
ハイライト
・金融政策：Fed理事Wallerが7月利下げを支持、次期議長ポスト巡る思惑も
・仮想通貨政策：GENIUS法案への期待でCoinbase（+4.43%）、Circle（+20.39%）が急伸
・地政学リスク：中東情勢悪化で投資家がリスク回避姿勢を強める
・企業動向：Apple社がAI検索のPerplexity買収を社内協議中との報道
米国市場は、Fed理事による7月利下げ支持発言と中東情勢への懸念が交錯した。トランプ政権の政策運営に対する市場の注目度は高く、特に仮想通貨関連政策の動向が株価に影響した。
🇨🇳 中国経済の詳細分析
主要指標
・上海総合指数：3,025.60（-0.85%）- 不動産セクター低迷
・香港ハンセン指数：17,815.23（-1.20%）- 中国本土連動
・人民元/ドル：7.2850（+0.15%）- 小幅元安
ハイライト
・人口問題：人口減少が不動産市場の長期低迷要因として浮上
・貿易政策：対米レアアース輸出が5月に8割減、対日輸出も半減
・金融政策：6月の貸出基準金利（LPR）を据え置き、慎重姿勢継続
・消費動向：618セール好調で消費復活の兆しも見られる
中国では人口減少が不動産市場の重石となっており、構造的な問題が表面化している。レアアース輸出規制の影響も米国・日本向け輸出に現れている。
🌐 その他の地域の詳細分析
🇪🇺 欧州
・ドイツDAX：+1.27%と主要指数で最も堅調、経済再生への期待
・政治情勢：英独仏がイランとの協議継続で合意、外交解決模索
🇬🇧 英国
・市場動向：政治不安でポンドが軟調、核プロジェクトへの民間投資は活発
🇨🇭 スイス
・金融政策：SNBの政策見直し観測、スイスフランは安定推移
👀来週の注目ポイント
・6月23日（月）：PCE（個人消費支出）データ発表
・6月24日（火）午後：Powell議長、議会証言
・6月24日（火）夜間：消費者信頼感指数
・6月25日（水）：新築住宅販売件数
・6月26日（木）引け後：Nike（NKE）決算発表
・6月27日（金）朝：5月PCEデータ（Fed重視指標）
その他注目企業決算
・KB Home（KBH）、Carnival（CCL）、FedEx（FDX）
・BlackBerry（BB）、General Mills（GIS）、Micron（MU）