と疑問に思ったことはありませんか？
FX業者へ入金したお金は、FX業者の自社資金としっかり分けられて運用されます。
国内FX業者であれば信託保全によって信託銀行に預けられ、FX業者が破綻した場合でもお金はしっかりと戻ってきます。
この記事では、以下の内容について詳しく解説します。
この記事でわかること
- 信託保全とは
- 信託保全と分別管理の違い
- 信託保全がないFX業者は危険なのか
国内FX業者と海外FX業者では顧客から預かった資金の管理義務が異なるため、FXを始める前にしっかりと預けたお金の管理方法を理解しておく必要があるでしょう。
信託保全について詳しく知りたい方は、ぜひこの記事を参考にしてみてください。
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Contents
FXの信託保全とは
信託保全とは、万が一にFX業者が倒産しても、投資家が預けた資金が確実に返ってくる仕組みのことです。
FX業者が信託銀行を利用し、FX業者の運用資金と顧客預かり資産を分けて管理されています。
日本国内で登録されるFX業者は信託保全が法律によって義務化されており、国内FXに預けた資金は信託保全の対象となるのです。
信託保全の仕組み（お金の流れ）
信託保全では、どのように顧客のお金が守られているのかを紹介しましょう。
投資家がFX業者に入金したお金は、FX業者がそのまま持っているのではなく、「信託銀行」という外部の銀行に預ける仕組みです。
1.入金：FX業者に証拠金を入金する
2.信託：FX業者は会社の運営資金と顧客資金を明確に分けるために、顧客資金を信託銀行に預ける
3.管理：信託銀行で管理されるお金は、FX業者が勝手には引き出せない
4.返還：もしFX業者が倒産した場合、受益者代理人（弁護士など）を通じてお金が手元に直接返還される
このように、FX業者と顧客の間に第三者の信託銀行が入ることで、FX業者に万が一の問題が発生しても資産が守られる仕組みとなっているのです。
なぜ国内FX業者は信託保全が義務なのか（法律と安全性）
国内FX業者であれば、信託保全は必ず義務付けられていますが、それは法律で定められているためです。
現在の日本の法律（金融商品取引法）では、以下のように定められています。
・全額信託の義務：顧客から預かった「元本」だけでなく、取引で得た「利益」や「スワップポイント」もすべて信託保全の対象としなければならない
・資産の区分：FX業者の固有財産（会社の資産）と、顧客の資産を明確に分けなければならない
日本のFX業者が「安全」だと言われる理由は、業者の誠意ではなく、法律によって強制的に顧客資産を守らせているためなのです。
信託保全と分別管理の違い
信託保全は全てのFX業者が採用するわけではなく、基本的には国内FX業者が採用します。
では海外FX業者はというと、信託保全ではなく分別管理によって顧客の資金を管理しています。
国内FX業者の信託保全と海外FX業者の分別管理には、どのような違いがあるのかを紹介していきましょう。
海外FXスタンダードの分別管理とは
分別管理とは、FX業者が会社の資金と顧客から預かる資金を、別々の口座で管理することです。
投資家が入金した資金や出した利益と、会社運営のために必要な人件費や広告費、システム維持費などを分けることで、健全な運営を行っているのです。
海外FX業者の場合は、各業者が所在する国の金融庁が発行する金融ライセンスを取得し、ライセンスの規定のもとに分別管理を徹底しているのです。
資金管理の主体性の違い
信託保全と分別管理の内容としては、どちらも「顧客資産を分けて管理する」という点においては同じです。
しかし、資金の管理の主体性については大きな違いがあります。
・信託保全（国内FX）：お金の管理者は信託銀行（第三者）、業者は正当な理由がなければ資金に触れられない
・分別管理（海外FX）お金の管理者はFX業者自身、資金の管理は全てFX業者が行う
信託保全は第三者の金庫番によってしっかりお金が守られているのに対して、分別管理は自社で資金を分けているだけという、資金管理の主体性に違いがあります。
国内FXと海外FXは倒産時の対応はどう違う
信託保全と分別管理の違いについて、一番重要となるのがもしも「FX業者が倒産してしまった」ときの対応です。
信託保全と分別管理では、以下の対応の違いがあります。
・信託保全：原則として預け入れ資金は全額戻って来る
・分別管理：預け入れ資金が戻るかはFX業者の対応次第
信託保全は信託銀行によってお金が管理され、法律のもとでFX業者が破産したときには投資家に資金が戻ってきます。
しかし、分別管理は海外FX業者が資金の管理を全て行うため、業者の対応次第で結果が大きく変わります。
そのため、資金が戻って来る業者もあれば、最悪の場合に戻ってこない業者もあるため、海外FXは自己責任と言われる大きな理由の一つになっているのです。
信託保全がないFX業者は危険なのか
信託保全と分別管理の違いを紹介しましたが、万が一の事態を考えると信託保全の方が安全だと感じる方も多いかも知れません。
しかし、海外FX業者の分別管理でも、
- 分別管理でも資産は守られる
- 国内FXには存在しないゼロカットシステムがある
- 信託保全の有無より追証リスクの方が危険な場合も
といったメリットが存在し、トレード自体は安全に行えます。
では実際に、信託保全がなくとも海外FX業者を使うときの安全性を紹介していきましょう。
分別管理でも資産は守られる
まず誤解をしてはいけないのが、信託保全がないから危険というわけではなく、分別管理でもきちんとしたFX業者なら資産は守られます。
適切に分別管理を行う業者であれば、金融ライセンスの下で徹底した資金の分別管理を行っており、海外FX利用中に自分の資金が無くなると言った問題が発生するリスクは極めて低いです。
さらに優良な海外FX業者であれば、民間の賠償責任保険（AIGなど）に加入し、万が一の倒産に備える業者も存在します。
基本的に信託保全がなくとも危険というわけではなく、信頼できる海外FX業者ならきちんと資金は守られるということです。
国内FXには存在しないゼロカットシステムがある
FXでトレードを行う際の「危険」を考えると、信託保全と分別管理よりも「追証リスク」の方が危険があります。
追証とは、国内FXで発生する借金のことで、レバレッジを掛けることで預け入れ資金よりも損失額が膨れ上がってしまう状態です。
スイスフランショックやコロナショックといった大暴落時、国内FXでは多くの借金を背負う退場者が出ました。
しかし、海外FXにはゼロカットと呼ばれる追証が発生しない仕組みがあるため、借金を抱えてしまう問題が起こりません。
つまり、国内FXは信託保全で倒産リスクに備えられますが、海外FXにはトレード時の追証リスクに備えられるメリットもあるのです。
信託保全の有無より追証リスクの方が危険な場合も
国内FXの信託保全における倒産リスクと、海外FXのゼロカットによる追証リスクを防げるメリットがそれぞれの業者にあると紹介しました。
倒産リスクと追証リスク、それぞれ異なるリスクではありますが、圧倒的に追証リスクの方がFXでは危険な場合が多いです。
FX業者が倒産して預けたお金が戻ってこないのも痛手ですが、相場の暴落に巻き込まれて預けたお金以上の借金を背負うほうが、トータルの損失額が大きくなりやすいです。
例えば、10万円の資金を預けていた海外FX業者が倒産した、国内FXのトレードで追証が発生して-100万円の借金を背負うことになった、といった損失額の違いがあるのです。
このように、預けた資産を守る上では国内FXの信託保全は安全ですが、トレードを行う上で発生するかもしれない借金においては、ゼロカットがある海外FXの方が安全と言えるのです。
信託保全がなくとも信頼できる海外FXを見極める3つのチェックポイント
海外FX業者を使うときには、分別管理でもどれだけ信頼できる業者なのかを見極める必要があります。
- 金融ライセンスの取得状況
- 運用歴の長さと出金実績
- 資産管理情報の公開レベル
信頼できる海外FXを見極められる、3つのチェックポイントを紹介しましょう。
金融ライセンスの取得状況
信頼できる業者なのか一番に確認すべきが、金融ライセンスの取得状況です。
海外FX業者が金融ライセンスをきちんと取得しているのかを確認し、規制の下で運営されているのかを把握しておきましょう。
ちなみに、金融ライセンスによっても信頼性が少し異なります。
・取得難易度が高いライセンス：英国金融行動監視機構（FCA）、キプロス証券取引委員会（CySEC）など
・取得難易度が中級のライセンス：セーシェル金融サービス庁（IFSC）、ベリーズ国際金融サービス委員会（IFSC）など
さらに、運営グループ全体でどのようなライセンスを取得しているかも確認しておくと安心です。
海外FX業者が取得する金融ライセンスが中級クラスでも、グループ全体では取得難易度が高いライセンスを取得していれば、グループ全体のコンプライアンス意識や経営基盤が安定していると判断できます。
ちなみに、金融ライセンスを取得していない無登録の業者は論外なので、注意するようにしましょう。
運用歴の長さと出金実績
FX業者の信頼性は、どれだけ長く運営され、問題を起こしていないかも重要です。
利用する海外FX業者の運営歴を調べ、過去に出金トラブルなどの問題を起こしていないか確認しましょう。
特に運用歴が長い業者であれば、過去に発生したコロナショックなどの金融危機を乗り越え、倒産せずに健全な運営が行われてきたと判断できます。
資産管理情報の公開レベル
海外FX業者の分別管理は、最終的には業者がどれだけ真っ当に管理を行っているのかが重要です。
信頼性を判断する上で、どこまで分別管理を透明化しているのかも調べておきましょう。
資金を管理する銀行名、賠償責任保険への加入の有無、第三者機関への加盟（紛争解決機関）などが公表されていれば、透明性の高い業者と信頼できます。
安全に海外FXでトレードを行うためにも、海外FX業者を利用する前に公式ホームページで、取得金融ライセンス、運用歴の長さ、資産管理情報を調べてみるようにしましょう。
まとめ：借金リスクのない海外FXで信頼できる業者を選ぼう
信託保全は、FX業者に預けたお金を第三者の信託銀行に預ける仕組みのことです。
国内FXでは信託保全が義務化されており、海外FXでは義務化されてない代わりに分別管理で顧客資産を管理しています。
業者の倒産リスクに対しては信託保全が安全ですが国内FXでは追証リスクもあるため、分別管理の海外FXの方がゼロカットを採用するため安全でもあります。
「信託保全がない海外FXは危険」と思考停止するのではなく、取得ライセンスや運用歴の長さを調べて、安全な海外FX業者を選んだほうが安心してトレードが行えるでしょう。
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BigBossコラム編集部